汽车金融行业报告：互联网赋能渠道，大市场孕育大平台

汽车金融行业的商业逻辑

1、汽车零售渠道和汽车后市场的互联网化和平台化。渠道整合的对象先从非授权汽车经销商(二网车商)和二手车商入手，再陆续加入授权经销商、主机厂、零部件厂商、汽车物流公司等。整合的关键是满足车商的综合化的需求，包括车源信息、客户导流、物流服务、零部件采购及金融服务等。未来预计是寡头竞争格局。

2、金融服务的下沉和差异化。汽车金融通过渠道下沉和技术手段降低金融服务的门槛，扩大汽车消费受众。传统的汽车金融的提供方是银行和汽车金融公司，服务头部零售客户，增量市场是互联网汽车平台在下沉渠道服务次优客户和长尾客户。

汽车金融的商业模式

1、汽车金融渠道为王，B2B2C平台＋供应链金融＋消费金融模式成为主流。

2、资金来源多元化，银行直连助贷模式和资产包交易模式并行。汽车消费金融的费率一般在10-18%，资金成本在5-9%。经销商贷款利率远低于汽车消费贷款。

3、风控结合传统和现代技术，风险可控。一方面利用供应链管理和汽车抵押物的传统技术，另一方面利用金融科技把控风险。资产获取结合自营和SP模式，风控能力体现在风控体系、数据积累和人员素质，风控手段覆盖产品设计、消费者、合作机构和车辆管理及处置。

汽车金融未来行业展望

1、规模。汽车消费金融的规模或将超过3.7万亿元，汽车年交易量超过5000万台，汽车金融渗透率从38%提升到50%。

2、行业格局。金融服务商或将三分天下，银行是最主要的资金方，直接参与比重有下降趋势，汽车金融公司是目前一线的主力，融资租赁呈现爆发式增长。

3、催化剂。政策红利期，鼓励汽车消费金融业务发展；汽车零售渠道下沉，年轻客户需求和置换需求爆发；互联网技术和金融科技提升行业效率。